الفرق بين الهامش (Margin) والرافعة المالية (Leverage): دليل شامل

عند بدء التداول في سوق الفوركس أو غيره من الأسواق التي تعتمد على الرافعة المالية، غالباً ما يسبّب مصطلحان شائعان بعض الارتباك لدى المتداولين، وهما الهامش (Margin) والرافعة المالية (Leverage).
ورغم أن المفهومين مرتبطان ببعضهما، إلا أنهما ليسا الشيء نفسه. إن فهم الفرق بين الهامش والرافعة المالية يُعد أمراً أساسياً لإدارة المخاطر بفعالية والحفاظ على السيطرة على صفقاتك. في هذا المقال، سنشرح هذه المفاهيم بلغة بسيطة ونساعدك على تعلّم كيفية استخدامها بشكل مسؤول.

ما هو الهامش (Margin)؟

الهامش هو مقدار المال الذي يجب عليك إيداعه لدى الوسيط من أجل فتح صفقة تداول (Position) والإبقاء عليها مفتوحة.
يمكنك اعتباره بمثابة وديعة ضمان تؤمّن صفقاتك. يستخدم الوسيط هذا الهامش لتغطية الخسائر المحتملة في حال تحرك السوق عكس توقعاتك.

وفقاً للمصادر التعليمية في مجال التداول، يتم التعبير عن الهامش عادةً كنسبة مئوية من القيمة الإجمالية للصفقة.
على سبيل المثال، إذا طلب الوسيط هامشاً بنسبة 2٪، فهذا يعني أنك تحتاج فقط إلى إيداع 2٪ من قيمة الصفقة للتحكم في كامل حجمها.

نقاط أساسية حول الهامش:

• متطلب إيداع: الهامش هو رأس المال الذي يجب تخصيصه لفتح الصفقة.
• يعبر عنه كنسبة مئوية: غالباً ما تكون متطلبات الهامش 1٪ أو 2٪ أو 5٪.
• يختلف حسب الأداة المالية: لكل سوق أو أداة تداول متطلبات هامش مختلفة.
• قد يؤدي إلى نداء الهامش (Margin Call): إذا انخفضت قيمة حقوق الحساب (Equity) عن هامش الصيانة (Maintenance Margin)، فقد يطلب منك الوسيط إيداع أموال إضافية أو إغلاق بعض الصفقات.

ما هي الرافعة المالية (Leverage)؟

الرافعة المالية هي القدرة على التحكم في صفقة كبيرة باستخدام مبلغ صغير من رأس المال.
عند التداول باستخدام الرافعة، فأنت في الواقع تقترض قدرة شرائية من الوسيط لزيادة حجم تداولك.

يتم التعبير عن الرافعة المالية كنسبة، مثل:
10:1، 50:1، أو 100:1.
على سبيل المثال، تعني رافعة 50:1 أنك تستطيع التحكم بصفقة قيمتها 50 دولاراً مقابل كل دولار واحد في حسابك.

تصف العديد من المصادر الرافعة المالية بأنها نتيجة مباشرة لاستخدام الهامش؛ فعندما تستخدم الهامش، فأنت عملياً تقوم بزيادة قوة حسابك.
لكن انتبه: الرافعة لا تضخم الأرباح فقط، بل تضخم الخسائر أيضاً.

نقاط أساسية حول الرافعة المالية:

• تضخيم حجم الصفقات: تسمح لك بالتحكم في صفقات أكبر من رأس مالك الفعلي.
• تُعبَّر كنسبة: كلما زادت النسبة، زادت المخاطرة.
• تضخيم المخاطر والعوائد: أرباح أكبر محتملة، وخسائر أكبر محتملة أيضاً.
• تتطلب إدارة دقيقة: يجب اختيار رافعة تتناسب مع قدرتك على تحمّل المخاطر واستخدام أوامر وقف الخسارة دائماً.

الفرق بين الهامش والرافعة المالية

رغم الترابط الوثيق بين الهامش والرافعة المالية، إلا أن لكل منهما وظيفة مختلفة في التداول:

الجانب	الهامش (Margin)	الرافعة المالية (Leverage)
التعريف	المال الذي يتم إيداعه كضمان لفتح الصفقة	نسبة تسمح بالتحكم في صفقة أكبر من رصيد الحساب
طريقة العرض	نسبة مئوية من قيمة الصفقة (مثلاً 2٪)	نسبة رقمية (مثل 50:1)
الهدف	تأمين الصفقة وتغطية الخسائر المحتملة	زيادة القدرة الشرائية عبر الاقتراض من الوسيط
التأثير على المخاطر	يحد من عدد الصفقات المفتوحة	يضخم الأرباح والخسائر

طريقة سهلة للتذكّر:
الهامش هو المال الذي تودعه، أما الرافعة فهي المُضاعِف الذي يُطبَّق على هذا المال.
إذا أودعت 1,000 دولار كهامش واستخدمت رافعة 50:1، يمكنك التحكم بصفقة تصل قيمتها إلى 50,000 دولار.

مثال عملي على استخدام الهامش والرافعة

لنفترض أنك تريد تداول لوت قياسي واحد من زوج EUR/USD (100,000 وحدة)، بقيمة تقريبية 100,000 دولار.
لديك في حسابك 2,000 دولار، ويطلب الوسيط هامشاً بنسبة 2٪.

• الهامش المطلوب:
  2٪ من 100,000 = 2,000 دولار
• الرافعة الفعلية:
  بما أنك تتحكم بـ 100,000 دولار باستخدام 2,000 دولار، فالرافعة هي 50:1

إذا تحرك السعر 1٪ لصالحك، ستحقق ربحاً قدره 1,000 دولار (50٪ من الهامش).
أما إذا تحرك 1٪ ضدك، فستخسر 1,000 دولار.
وهذا يوضح كيف تضخم الرافعة كلا من الأرباح والخسائر.

مزايا وعيوب استخدام الهامش والرافعة

المزايا

• إمكانية تحقيق عوائد أعلى: الاستفادة من تحركات سعرية صغيرة.
• استخدام أفضل لرأس المال: لا تحتاج إلى تجميد كامل أموالك.
• مرونة: يوفر الوسطاء مستويات مختلفة من الرافعة تناسب استراتيجيات متنوعة.

العيوب

• تضخيم الخسائر: تحرك بسيط ضدك قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.
• نداء الهامش: قد تُغلق الصفقات أو يُطلب إيداع إضافي.
• ضغط نفسي: تقلبات الأرباح والخسائر قد تؤدي لقرارات عاطفية.

نصائح لإدارة المخاطر عند استخدام الهامش والرافعة

• استخدم رافعة مالية محافظة، خاصة للمبتدئين (5:1 أو 10:1).
• فعّل دائماً أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss).
• راقب مستوى الهامش والهامش الحر باستمرار.
• لا تخاطر بكل الهامش في صفقة واحدة.
• واصل التعلم حول إدارة المخاطر وظروف السوق.

الهامش الأولي مقابل هامش الصيانة

يميز الوسطاء بين:

• الهامش الأولي: المبلغ المطلوب لفتح الصفقة.
• هامش الصيانة: الحد الأدنى للحفاظ على الصفقة مفتوحة.

إذا انخفضت حقوق الحساب عن هامش الصيانة، يحدث نداء الهامش، ما يتطلب إيداع أموال أو إغلاق صفقات لتجنب التصفية القسرية.

إدارة نداء الهامش واختيار الرافعة المناسبة

يحدث نداء الهامش عندما تؤدي تحركات السوق إلى خفض رأس المال دون المستوى المطلوب.
لتجنبه، احتفظ دائماً بهامش حر كمنطقة أمان، وقلّل أحجام الصفقات في فترات التقلب العالي.

كما تفرض الهيئات الرقابية قيوداً على الرافعة المالية لحماية المتداولين الأفراد.
فعلى سبيل المثال:

• في الولايات المتحدة: الحد الأقصى لرافعة أزواج العملات الرئيسية هو 50:1
• في الاتحاد الأوروبي: حددت هيئة ESMA الرافعة عند 30:1

الالتزام بهذه الحدود واستخدام أدوات إدارة المخاطر يساعد في حماية رأس المال.

الخلاصة

إن فهم الفرق بين الهامش والرافعة المالية خطوة أساسية لكل متداول.
الهامش هو الضمان المالي اللازم لفتح الصفقة، بينما الرافعة هي النسبة التي تسمح لك بالتحكم في حجم تداول أكبر برأس مال أقل.
باستخدام الهامش، تقوم بإنشاء رافعة مالية يمكنها تضخيم الأرباح — وكذلك الخسائر.

التعامل الواعي مع هذين المفهومين هو مفتاح التداول بثقة واستدامة في الأسواق المالية.