تفاوت بین مارجین و لورج (اهرم): راهنمای کامل
زمانی که معاملهگری در بازار فارکس یا سایر بازارهای دارای اهرم را شروع میکنید، دو اصطلاحی که اغلب باعث سردرگمی میشوند، «مارجین» (Margin) و «لورج» (Leverage) هستند. با وجود اینکه این دو با هم در ارتباطاند، اما یکی نیستند. شناخت تفاوت بین مارجین و لورج برای مدیریت موثر ریسک و حفظ کنترل بر معاملات، ضروری است. در این مقاله، این مفاهیم را به زبان ساده توضیح میدهیم و به شما کمک میکنیم تا یاد بگیرید چگونه مسئولانه از آنها استفاده کنید.
مارجین چیست؟
مارجین مقدار پولی است که باید برای باز کردن و باز نگه داشتن یک موقعیت معاملاتی (پوزیشن) نزد کارگزار خود سپردهگذاری کنید. آن را به عنوان یک سپرده «حُسن نیت» در نظر بگیرید که امنیت معاملات شما را تضمین میکند. کارگزار شما از این مارجین برای پوشش ضررهای احتمالی در صورتی که بازار برخلاف پیشبینی شما حرکت کند، استفاده میکند. طبق منابع آموزشی معاملهگری، مارجین معمولاً به صورت درصدی از ارزش کل پوزیشن بیان میشود. برای مثال، اگر کارگزار مارجین ۲ درصدی بخواهد، شما تنها نیاز دارید ۲ درصد از ارزش معامله را وسط بگذارید تا کنترل کل آن موقعیت معاملاتی را در اختیار بگیرید.
نکات کلیدی درباره مارجین:
- الزام سپردهگذاری: مارجین همان سرمایهای است که باید برای باز کردن یک معامله کنار بگذارید.
- مبتنی بر درصد: الزامات مارجین معمولاً به صورت درصد (مثلاً ۱٪، ۲٪، ۵٪) لیست میشوند.
- متغیر بر اساس ابزار معاملاتی: بازارها و ابزارهای مختلف، الزامات مارجین متفاوتی دارند.
- منجر به کال مارجین میشود: اگر سرمایه حساب شما (Equity) از مارجین نگهداری (Maintenance Margin) کمتر شود، ممکن است کارگزار شما هشدار «کال مارجین» صادر کند و از شما بخواهد برای باز ماندن پوزیشنها، وجوه بیشتری واریز کنید.
لورج چیست؟
لورج به توانایی کنترل یک موقعیت معاملاتی بزرگ با مقدار کمی سرمایه اشاره دارد. وقتی با لورج معامله میکنید، در واقع از کارگزار خود اعتبار میگیرید تا قدرت خریدتان را افزایش دهید. لورج به صورت یک نسبت بیان میشود، مانند ۱۰:۱، ۵۰:۱ یا ۱۰۰:۱. نسبت لورج ۵۰:۱ به این معناست که به ازای هر ۱ دلار در حساب معاملاتی خود، میتوانید پوزیشنی به ارزش ۵۰ دلار را کنترل کنید.
چندین منبع معتبر، لورج را به عنوان محصول جانبی مارجین توصیف میکنند؛ با استفاده از مارجین، شما در واقع دارید به حساب خود اهرم میدهید. با لورج، سود و ضرر احتمالی شما بزرگنمایی میشود، زیرا در حال معامله پوزیشنی هستید که بسیار بزرگتر از سرمایه واقعی شماست.
نکات کلیدی درباره لورج:
- بزرگنمایی پوزیشنها: لورج به شما اجازه میدهد پوزیشنی بزرگتر از آنچه موجودی نقدیتان اجازه میدهد را کنترل کنید.
- بیان به صورت نسبت: نسبتهای رایج لورج شامل ۱۰:۱، ۵۰:۱، ۱۰۰:۱ یا بیشتر است. هرچه نسبت بالاتر باشد، لورج تهاجمیتر است.
- بزرگنمایی ریسک و پاداش: لورج میتواند در صورت موفقیت معامله منجر به سودهای بیشتر شود، اما در صورت شکست، ضررهای سنگینتری هم به همراه دارد.
- نیاز به مدیریت دقیق: معاملهگران باید لورجی را انتخاب کنند که با تحمل ریسک آنها همخوانی داشته باشد و همیشه از دستورات حد ضرر (Stop-loss) برای محدود کردن ضررهای احتمالی استفاده کنند.
تفاوت بین مارجین و لورج
اگرچه مارجین و لورج کاملاً به هم مرتبط هستند، اما در معاملهگری اهداف متفاوتی را دنبال میکنند. تفاوت آنها در اینجا آمده است:
| جنبه | مارجین | لورج |
|---|---|---|
| تعریف | پولی که برای باز کردن و حفظ پوزیشن کنار گذاشته میشود (وثیقه) | نسبتی که اجازه میدهد پوزیشنی بزرگتر از موجودی حساب را کنترل کنید |
| نمایش | به صورت درصدی از ارزش پوزیشن بیان میشود (مثلاً ۲٪ مارجین) | به صورت یک نسبت بیان میشود (مثلاً لورج ۵۰:۱) |
| هدف | به عنوان سپرده امنیتی برای پوشش ضررهای احتمالی عمل میکند | قدرت خرید را از طریق قرض گرفتن اعتبار از کارگزار افزایش میدهد |
| اثر بر ریسک | تعداد معاملات قابل باز کردن را محدود میکند چون باید مارجین کافی داشته باشید | هم سود و هم ضرر احتمالی را بزرگنمایی میکند |
یک راه ساده برای به خاطر سپردن تفاوت این است که مارجین پولی است که شما واریز میکنید، در حالی که لورج ضریبی است که روی آن پول اعمال میشود. اگر ۱,۰۰۰ دلار به عنوان مارجین واریز کنید و کارگزار لورج ۵۰:۱ ارائه دهد، میتوانید پوزیشنی تا سقف ۵۰,۰۰۰ دلار را کنترل کنید.
مثال: استفاده از مارجین و لورج
تصور کنید میخواهید یک لات استاندارد EUR/USD (۱۰۰,۰۰۰ واحد از ارز پایه) را معامله کنید که تقریباً ۱۰۰,۰۰۰ دلار ارزش دارد. شما ۲,۰۰۰ دلار در حساب خود دارید و کارگزار برای این جفتارز، ۲٪ مارجین میخواهد.
- مارجین مورد نیاز: ۲٪ از ۱۰۰,۰۰۰ دلار = ۲,۰۰۰ دلار. این یعنی برای باز کردن معامله باید ۲,۰۰۰ دلار را به عنوان مارجین کنار بگذارید.
- نسبت لورج: چون شما با تنها ۲,۰۰۰ دلار دارید ۱۰۰,۰۰۰ دلار را کنترل میکنید، لورج موثر شما ۵۰:۱ است.
اگر معامله ۱٪ به نفع شما حرکت کند، ۱,۰۰۰ دلار سود میکنید (۵۰٪ از مارجین شما). با این حال، اگر معامله ۱٪ بر علیه شما حرکت کند، ۱,۰۰۰ دلار ضرر خواهید کرد. این نشان میدهد که لورج چگونه هم سود و هم ضرر را تشدید میکند.
مزایا و معایب استفاده از لورج و مارجین
مزایا
- پتانسیل بازدهی بالاتر: با لورج، میتوانید از نوسانات قیمتی نسبتاً کوچک، سودهای بزرگتری کسب کنید چون پوزیشن بزرگتری را کنترل میکنید.
- استفاده بهینه از سرمایه: نیازی نیست تمام سرمایه خود را درگیر کنید؛ مارجین به شما اجازه میدهد چندین پوزیشن باز کنید یا بخشی از وجوه را در رزرو نگه دارید.
- دسترسی: بسیاری از کارگزاران سطوح لورج منعطفی را برای انطباق با استراتژیهای مختلف و اندازههای متفاوت حساب ارائه میدهند.
معایب
- ضررهای تشدید شده: لورج همانقدر که سودها را بزرگ میکند، ضررها را نیز تشدید میکند. یک حرکت کوچک نامطلوب در قیمت میتواند به سرعت مارجین شما را از بین ببرد.
- کال مارجین: اگر سرمایه حساب شما از حد مارجین نگهداری پایینتر برود، کارگزار ممکن است پوزیشنهای شما را ببندد یا درخواست واریز وجه اضافی کند.
- فشار روانی: نوسانات بزرگ در سود و ضرر میتواند منجر به تصمیمگیریهای احساسی و افزایش استرس شود.
نکاتی برای مدیریت ریسک هنگام استفاده از مارجین و لورج
- استفاده از لورج محافظهکارانه: مبتدیان باید با نسبتهای لورج پایینتر (مثلاً ۵:۱ یا ۱۰:۱) شروع کنند تا متوجه شوند نوسانات قیمت چگونه بر حساب آنها تأثیر میگذارد.
- تنظیم دستورات حد ضرر (Stop-loss): همیشه از پوزیشنهای خود با حد ضرر محافظت کنید تا خسارات احتمالی را محدود کنید.
- نظارت بر سطوح مارجین: مراقب مارجین استفاده شده و مارجین آزاد (Free Margin) خود باشید تا از کال مارجین جلوگیری کنید.
- تنوع بخشیدن به پوزیشنها: تمام مارجین خود را به یک معامله اختصاص ندهید؛ برای پخش کردن ریسک، در ابزارها یا بازارهای مختلف فعالیت کنید.
- آموزش ببینید: به طور مداوم درباره استراتژیهای معاملاتی، مدیریت ریسک و شرایط بازار مطالعه کنید. درک تفاوت مارجین و لورج به شما در تصمیمگیری بهتر کمک میکند.
مارجین اولیه در مقابل مارجین نگهداری
هنگام معامله با مارجین، کارگزاران بین مارجین اولیه (مبلغ مورد نیاز برای باز کردن پوزیشن) و مارجین نگهداری (حداقل سرمایهای که برای باز نگه داشتن آن پوزیشن باید حفظ کنید) تفاوت قائل میشوند. اگر سرمایه حساب شما به کمتر از مارجین نگهداری برسد، کارگزار «کال مارجین» صادر میکند که مستلزم واریز وجه یا بستن پوزیشنها برای بازگرداندن حساب به سطح مورد نیاز است. شناخت این دو نوع مارجین به شما کمک میکند پوزیشنهای خود را موثرتر مدیریت کرده و از نقد شدن اجباری (لیکویید شدن) جلوگیری کنید.
مدیریت کال مارجین و انتخاب لورج مناسب
کال مارجین زمانی رخ میدهد که حرکات بازار، سرمایه حساب شما را به زیر مارجین نگهداری تقلیل دهد. برای جلوگیری از این اتفاق، همیشه مقداری «مارجین آزاد» به عنوان حاشیه امن در حساب خود نگه دارید و در شرایط نوسانی بازار، حجم پوزیشنهای خود را کاهش دهید. نهادهای ناظر در حوزههای قضایی مختلف نیز برای محافظت از معاملهگران خرد، محدودیتهایی برای لورج تعیین میکنند. برای مثال، در ایالات متحده، جفتارزهای اصلی حداکثر تا ۵۰:۱ لورج دارند، در حالی که در اتحادیه اروپا، سازمان بورس و اوراق بهادار اروپا (ESMA) لورج جفتارزهای اصلی را به ۳۰:۱ محدود کرده است. ماندن در این محدودهها و استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک مانند حد ضرر میتواند به محافظت از سرمایه شما کمک کند. استراتژیهای دقیق مدیریت ریسک را به کار بگیرید؛ با درک روشن از این مفاهیم، برای فعالیت در بازارها و معامله با اعتماد به نفس مجهزتر خواهید بود.
نتیجهگیری
درک تفاوت بین مارجین و لورج یک گام اساسی برای هر معاملهگر است. مارجین وثیقهای است که برای باز کردن پوزیشن نیاز دارید، در حالی که لورج نسبتی است که به شما اجازه میدهد حجم معاملاتی بزرگتری را با سرمایه کمتر کنترل کنید. با استفاده از مارجین، شما لورج ایجاد میکنید که میتواند هم سود و هم ضرر را بزرگنمایی کند.