عقد الفروقات (CFD)

ما هو عقد الفروقات (CFD)؟

عقد الفروقات، أو CFD اختصارًا لعبارة Contract for Difference، هو اتفاق بين المتداول والوسيط لتبادل الفرق في سعر أصل ما بين لحظة فتح العقد ولحظة إغلاقه. والأهم أن المتداول لا يمتلك الأصل الأساسي أبدًا — فعقد الفروقات على الذهب، على سبيل المثال، يمنح التعرض لحركة سعر الذهب دون استلام الذهب الفعلي إطلاقًا.

تُتداول عقود الفروقات باستخدام الرافعة المالية، أي أن المتداول لا يدفع سوى جزء يسير من القيمة الكاملة للصفقة كهامش. وهذا يضاعف الأرباح المحتملة بقدر ما يضاعف الخسائر المحتملة، ولذلك تُعد عقود الفروقات أداة عالية المخاطر تناسب المتداولين الذين يفهمون جيدًا مفهومي الهامش وإدارة المخاطر.

مثال بسيط

لنفترض أن سهمًا يتداول عند 100 دولار، ويفتح متداول عقد فروقات شراء (مركز طويل) بما يعادل التعرض لـ10 أسهم. إذا ارتفع السعر إلى 105 دولارات، يُقيَّد لصالح المتداول فرق 5 دولارات للسهم الواحد — أي 50 دولارًا إجمالًا — دون أن يشتري الأسهم الفعلية فعليًا. أما إذا انخفض السعر إلى 95 دولارًا، فيكون المتداول مدينًا بفرق الـ50 دولارًا. وينطبق المنطق نفسه بشكل معاكس على عقد فروقات بيع (مركز قصير)، الذي يحقق ربحًا عند انخفاض السعر.

لماذا يلجأ المتداولون إلى عقود الفروقات

تتيح عقود الفروقات للمتداولين الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق — الفوركس، والمؤشرات، والسلع، والأسهم، والعملات المشفرة — من خلال حساب واحد، مع إمكانية الشراء أو البيع بالسهولة نفسها. وعادةً ما يترتب على الاحتفاظ بعقد فروقات مفتوح بين عشية وضحاها رسوم تمويل التبييت، إذ يُموَّل المركز فعليًا من قبل الوسيط.

ملاحظات تنظيمية

بسبب ما تنطوي عليه من رافعة مالية وتعقيد، تفرض العديد من الجهات التنظيمية قيودًا على تداول عقود الفروقات للعملاء الأفراد أو تحظره كليًا. فجهات مثل هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) وهيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) تفرض حدودًا قصوى على الرافعة المالية وتحذيرات مخاطر إلزامية على مزودي عقود الفروقات، كما أن عقود الفروقات غير متاحة للمتداولين الأفراد في الولايات المتحدة. تحقق دائمًا من الوضع التنظيمي للوسيط قبل تداول عقود الفروقات، ولا تتداول إلا برأس مال يمكنك تحمّل خسارته.

خلاصة سريعة

• يتيح لك عقد الفروقات المضاربة على حركة السعر دون امتلاك الأصل الأساسي.
• يساوي الربح أو الخسارة الفرق بين سعر فتح العقد وسعر إغلاقه.
• تعتمد عقود الفروقات على الرافعة المالية، ما يضاعف الأرباح والخسائر معًا.
• تختلف القواعد التنظيمية لعقود الفروقات اختلافًا كبيرًا من دولة إلى أخرى.