اهرم (Leverage)
مارجین و اهرم
اهرم به معاملهگر امکان میدهد پوزیشنی بسیار بزرگتر از سپردهٔ خود را با استقراض از بروکر کنترل کند، که هم سود و هم زیان بالقوه را بزرگنمایی میکند.
اهرم چیست؟
اهرم (لوریج) امکانی است که بروکرها ارائه میدهند و به معاملهگر اجازه میدهد پوزیشنی بسیار بزرگتر از وجه نقدی که واقعاً واریز کرده باز کند، به این ترتیب که عملاً باقی مبلغ را قرض میگیرد. این نسبت بهصورت ۱:۱۰۰ یا ۱:۵۰۰ بیان میشود، یعنی هر ۱ دلار از سرمایهٔ خود معاملهگر میتواند ۱۰۰ یا ۵۰۰ دلار از ابزار پایه را کنترل کند.
اهرم پول مجانی ایجاد نمیکند — فقط اندازهٔ پوزیشن و به همان نسبت اندازهٔ هر نوسان قیمتی را بزرگتر میکند. یک حرکت ۱ درصدی مطلوب روی یک پوزیشن اهرمدار میتواند بازدهی درصدی بسیار بزرگتری روی سپردهٔ واقعی معاملهگر نسبت به همان حرکت روی پوزیشنی بدون اهرم ایجاد کند. عکس این موضوع هم صادق است: زیانها هم دقیقاً با همان ضریب بزرگنمایی میشوند.
یک مثال عملی
فرض کنید معاملهگری میخواهد یک لات استاندارد از EUR/USD باز کند — پوزیشنی معادل ۱۰۰٬۰۰۰ واحد از ارز پایه، تقریباً ۱۰۸٬۵۰۰ دلار با نرخ ۱.۰۸۵۰.
- بدون اهرم، معاملهگر باید کل ۱۰۸٬۵۰۰ دلار را در حساب داشته باشد.
- با اهرم ۱:۱۰۰، سپردهٔ لازم (مارجین) تنها حدود ۱٬۰۸۵ دلار است (یکصدم ارزش اسمی).
- با اهرم ۱:۵۰۰، این مقدار به حدود ۲۱۷ دلار میرسد.
اگر EUR/USD سپس ۵۰ پیپ به نفع معاملهگر حرکت کند، سود دلاری در همهٔ حالتها یکسان است (تقریباً ۵۰۰ دلار روی یک لات استاندارد) — اما این ۵۰۰ دلار بازدهی درصدی بسیار بزرگتری روی سپردهٔ ۲۱۷ دلاری نسبت به سپردهٔ ۱۰۸٬۵۰۰ دلاری دارد. همین محاسبه در جهت عکس برای زیان نیز صادق است.
چرا اهرم اهمیت دارد؟
اهرم چیزی است که معاملات فارکس و CFD را با حجم حساب نسبتاً کوچک قابل دسترس میکند، اما در عین حال بزرگترین تقویتکنندهٔ ریسک در معاملهگری نیز هست. اهرم بالاتر یعنی یک حرکت نامطلوب کوچکتر میتواند سهم بزرگتری از سپرده را از بین ببرد، به همین دلیل تنظیمگران بسیاری از کشورها سقف اهرم برای حسابهای خرد اعمال میکنند، و به همین دلیل با افزایش اهرم، انضباط در تعیین حجم معامله و استفاده از حد ضرر اهمیت بیشتری پیدا میکند، نه کمتر.
جمعبندی سریع
- اهرم به معاملهگر امکان میدهد پوزیشنی بزرگتر از سپردهٔ خود را با استفاده از اعتبار بروکر کنترل کند.
- سود و زیان را با نسبت یکسانی بزرگنمایی میکند — و شانس موفقیت معامله را تغییر نمیدهد.
- سپردهٔ لازم برای استفاده از اهرم را مارجین مینامند؛ کاهش آن میتواند مارجین کال را فعال کند.
- اهرم بالاتر یعنی ریسک بیشتر به ازای هر واحد سرمایه — همیشه باید با مدیریت ریسک دقیق همراه باشد.
معامله در فارکس و CFD با اهرم ریسک بالایی دارد و ممکن است برای همهٔ سرمایهگذاران مناسب نباشد؛ زیانها میتوانند از سپردهٔ اولیه فراتر روند، مگر آنکه حساب شما دارای محافظت از موجودی منفی باشد.