قیمت طلا امروز: روند ۲۰ماهه خرید طلای بانک مرکزی چین در آستانه صورت‌جلسه فدرال رزرو

بانک مرکزی چین (PBOC) در ماه ژوئن نیز به خرید طلای خود ادامه داد. این بیستمین ماه متوالی خرید است — طولانی‌ترین روند افزایش ماهانه ذخایر طلا دست‌کم از سال 2015 تاکنون — بر اساس داده‌هایی که روز سه‌شنبه، 7 ژوئیه 2026، منتشر شد. نکته قابل‌توجه، زمان‌بندی این افشاست: این خبر درست زمانی منتشر شده که طلای نقدی (اسپات، XAU/USD) در محدوده 4,150 تا 4,170 دلار در هر اونس تثبیت شده و در معاملات درون‌روز اندکی ضعیف‌تر شده، در حالی که معامله‌گران منتظر انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو در روز چهارشنبه هستند و همزمان بحران کشتیرانی در تنگه هرمز را نیز زیر نظر دارند.

هشدار ریسک: معامله فارکس و CFD — از جمله مشتقات طلا/XAU-USD — ریسک بالایی دارد و می‌تواند به از دست رفتن کل سرمایه شما منجر شود. اکثریت معامله‌گران خرد (ریتیل) در این بازارها ضرر می‌کنند. این مقاله تحلیل آموزشی بازار است، نه مشاوره مالی شخصی. پیش از اقدام بر اساس اطلاعات زیر، تحقیقات خود را انجام دهید و مشورت با یک متخصص دارای مجوز را در نظر بگیرید.

چه اتفاقی افتاد؟

بر اساس داده‌های گزارش‌شده توسط South China Morning Post و Investing.com، بانک مرکزی چین در ماه ژوئن 480,000 اونس تروی (معادل تقریباً 14.9 تن) به ذخایر طلای خود افزود. این افزایش، کل ذخایر رسمی طلای این کشور را به 75.44 میلیون اونس تروی (تقریباً 2,346 تن) رساند؛ رقمی که نسبت به 74.96 میلیون اونس در ماه مه، بیستمین افزایش ماهانه متوالی را ثبت می‌کند. نکته جالب اینجاست: به‌رغم افزایش وزنی ذخایر، ارزش دلاری آن‌ها در واقع از 340.75 میلیارد دلار در ماه قبل به 303.72 میلیارد دلار کاهش یافته است. این افت، ناشی از تضعیف قیمت طلا در ژوئن است، نه کاهش مقدار طلای نگهداری‌شده. حتی پس از دو سال خرید مستمر، سهم طلا هنوز کمتر از 10 درصد از کل سبد ذخایر ارزی 3.4163 تریلیون دلاری چین را تشکیل می‌دهد. بلومبرگ در تیتر خود این اقدام را «PBOC چین بیشترین میزان طلا را از 2023 تاکنون خریداری کرد؛ در حالی که بولیون در نوسان است» توصیف کرد و آن را تلاش پکن برای اتکا به طلا به‌عنوان پوششی راهبردی در برابر نوسانات بازار تفسیر کرد (این گزارش بلومبرگ پولی/پرداختی است؛ اما همین چارچوب را ارقام PBOC که توسط SCMP و Investing.com منتشر شده نیز تأیید می‌کنند).

اما تابلوی معاملات روایت آرام‌تری دارد. طبق نقل‌قول‌های زنده‌ای که Trading Economics ارائه داده، طلای نقدی روز سه‌شنبه در حدود 4,159 دلار در هر اونس معامله شد؛ افتی حدود 5.80 دلار (0.14%-) نسبت به روز قبل. در همین حال، گزارش لحظه‌ای CNBC در ساعت 9 صبح به وقت شرق آمریکا، قیمت طلا را 4,168.43 دلار اعلام کرد، در مقابل 4,143.46 دلار در همان زمان روز دوشنبه. Trading Economics همچنین اشاره کرد که طلا بخشی از افت اولیه خود را جبران کرده و اکنون تقریباً بدون تغییر در نزدیکی 4,170 دلار معامله می‌شود، در حالی که سرمایه‌گذاران تنش‌های خاورمیانه را در برابر صورت‌جلسه پیش‌روی فدرال رزرو می‌سنجند. برای درک بهتر این سطوح: قیمت فعلی طلا حدود 25 تا 26 درصد پایین‌تر از رکورد تاریخی آن در 28 ژانویه 2026 (نزدیک به محدوده 5,589 تا 5,608 دلار) قرار دارد؛ اوجی که هم‌زمان با تشدید تنش‌های آمریکا و ایران ثبت شد.

چرا اهمیت دارد

تقاضای بانک‌های مرکزی، کف این بازار است. روند 20 ماهه خرید طلا توسط PBOC همچنان به تقاضایی دامن می‌زند که ریشه در تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی و روند دلارزدایی دارد؛ همان نیرویی که در چند سال اخیر، صرف‌نظر از موضع فدرال رزرو در هر هفته مشخص، موتور اصلی روند صعودی بلندمدت طلا بوده است.

برای مخاطبان فارسی‌زبان، این الگو یادآور نقشی است که طلا معمولاً در برابر کاهش ارزش پول ملی ایفا می‌کند: همان‌طور که بانک‌های مرکزی ذخایر ارزی خود را با طلا متنوع می‌کنند، بسیاری از معامله‌گران و خانوارهای ایرانی نیز به‌طور سنتی طلا را ابزاری برای حفظ ارزش سرمایه در برابر نوسان ریال و تحولات منطقه‌ای — از جمله تنش‌های تنگه هرمز — می‌دانند؛ هرچند این مقاله هیچ داده یا قیمتی به ریال یا تومان گزارش نمی‌کند و صرفاً بر پایه بازار جهانی طلا (XAU/USD) تحلیل ارائه می‌دهد.

اما فدرال رزرو همچنان عامل تعیین‌کننده باقی می‌ماند. بر اساس گزارش Investing.com/Kitco، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه ژوئن تنها 57,000 شغل جدید نشان داد؛ در حالی که انتظار می‌رفت این رقم نزدیک به 110,000 باشد. این ضعیف‌ترین رشد اشتغال در چهار ماه اخیر بود و ارقام دو ماه قبل نیز رو به پایین تجدیدنظر شدند، هرچند نرخ بیکاری در 4.2 درصد ثابت ماند. چنین گزارش ضعیفی، انتظارات بازار برای سیاست‌های انقباضی نزدیک را تعدیل کرده است. با این حال، فدرال رزرو همچنان نرخ بهره را در محدوده 3.50 تا 3.75 درصد بدون تغییر نگه داشته و از آنجا که شاخص دلار (DXY) در حدود 101 و بازده اوراق خزانه‌داری 10ساله آمریکا (طبق گزارش صبح دوشنبه Kitco) در حدود 4.5 درصد، هر دو باثبات هستند، روند بازگشت طلا با دشواری همراه بوده است.

ریسک ژئوپلیتیک در حال کاهش است، نه پایان‌یافته. Kitco روز دوشنبه گزارش داد که صرف ریسک ژئوپلیتیک در بازار نفت از حالت «شوک حاد» به سمت «ریسک مدیریت‌شده» در حال گذار است (نفت برنت 71.72 دلار، وست تگزاس اینترمدیت 68.40 دلار)، در حالی که وضعیت تنگه هرمز تحت یک تفاهم‌نامه موقت در جریان است که تا 17 آگوست 2026 اعتبار دارد. این همچنان یک ریسک دنباله‌دار (tail-risk) زنده، هم برای نفت و هم برای طلا، محسوب می‌شود.

و سرمایه هنوز به‌دنبال این روایت وارد بازار نشده است. رونا اوکانل (Rhona O’Connell) از StoneX در گزارش عصر دوشنبه Kitco، وضعیت صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) طلا را همچنان «بی‌رفیق» توصیف کرد و TD Securities نیز اشاره کرد که پوزیشن‌گیری نزولی در بازار فلزات گران‌بها به‌سختی تغییر می‌کند. به‌بیان دیگر، داده‌های خرید بانک‌های مرکزی به‌تنهایی هنوز نتوانسته جریان‌های نهادی گسترده‌تر را به این معامله بازگرداند.

نکاتی که باید در روزهای آینده زیر نظر داشت

• صورت‌جلسه FOMC، چهارشنبه 8 ژوئیه، ساعت 2:00 بعدازظهر به وقت شرق آمریکا — محرک اصلی کوتاه‌مدت بازار. لحن هاوکیش (سختگیرانه) احتمالاً طلا را زیر محدوده مقاومتی 4,150 تا 4,200 دلار که در تحلیل Investing.com مطرح شده نگه می‌دارد؛ در مقابل، لحنی متعادل‌تر یا داویش (ملایم‌تر) می‌تواند مسیر صعود به‌سوی این محدوده و فراتر از آن را دوباره باز کند.
• اخبار تنگه هرمز — هرگونه تشدید یا کاهش تنش پیش از موعد سررسید تفاهم‌نامه در 17 آگوست.
• انتشار داده بعدی خرید طلای PBOC، که حدود 7 آگوست انتظار می‌رود، همراه با داده‌های جریان جامع‌تر شورای جهانی طلا (World Gold Council).
• جریان‌های ETF — شاخصی برای اینکه آیا پوزیشن‌گیری ضعیفی که StoneX و TD Securities توصیف می‌کنند سرانجام تغییر جهت می‌دهد یا نه.

قیمت‌های طلای اسپات در طول روز نوسان می‌کنند؛ خوانندگان باید در زمان مطالعه این مطلب، یک نقل‌قول زنده (مثلاً از Kitco یا Trading Economics) را بررسی کنند، نه اینکه محدوده‌های ذکرشده در بالا را قیمت پایانی ثابت در نظر بگیرند. این مقاله بر اساس تحلیل گزارش‌های منابع ثالث تا تاریخ 7 ژوئیه 2026 تهیه شده و پیش‌بینی حرکت آتی قیمت محسوب نمی‌شود. عملکرد گذشته، شاخص قابل‌اعتمادی برای نتایج آینده نیست.

منابع: South China Morning Post، Investing.com، Bloomberg (فقط استناد به تیتر خبر)، گزارش‌های صبح/عصر Kitco News، Trading Economics، CNBC Select.