سطح مارجین (Margin Level)
مارجین و اهرم
سطح مارجین نسبت اکوییتی به مارجین استفادهشده است که بهصورت درصد بیان میشود و شاخص کلیدی سلامت حساب است که در افت شدید، مارجین کال و استاپاوت را فعال میکند.
سطح مارجین چیست؟
سطح مارجین همان عدد واحدی است که بروکرها و پلتفرمهای معاملاتی برای خلاصه کردن میزان سلامت یک حساب در هر لحظه استفاده میکنند. این عدد به این صورت محاسبه میشود:
سطح مارجین = (اکوییتی ÷ مارجین استفادهشده) × ۱۰۰٪
اکوییتی برابر است با موجودی حساب تعدیلشده با سود یا زیان شناور، و مارجین استفادهشده کل وثیقهٔ درگیرشده در همهٔ پوزیشنهای باز است. این عدد معمولاً بهصورت درصد روی پلتفرم معاملاتی نمایش داده میشود و با حرکت قیمتها بهصورت لحظهای بهروزرسانی میشود.
یک مثال عملی
فرض کنید معاملهگری ۲٬۰۰۰ دلار اکوییتی و ۱٬۰۰۰ دلار مارجین استفادهشده از پوزیشنهای باز دارد.
سطح مارجین = (۲٬۰۰۰ ÷ ۱٬۰۰۰) × ۱۰۰٪ = ۲۰۰٪
اغلب بروکرها آستانهٔ هشدار مارجین کال را جایی حدود ۱۰۰٪ و سطح استاپاوت را جایی حدود ۵۰٪ تعیین میکنند (آستانههای دقیق بسته به بروکر متفاوت است و در شرایط حساب اعلام میشود). پس اگر زیانها اکوییتی این معاملهگر را به ۱٬۰۰۰ دلار برساند، سطح مارجین به ۱۰۰٪ میرسد — دقیقاً روی آستانهٔ مارجین کال. اگر همچنان تا اکوییتی ۵۰۰ دلار کاهش یابد، سطح مارجین به ۵۰٪ میرسد و بروکر ممکن است شروع به بستن خودکار پوزیشنها کند تا حساب را به سطحی امنتر بازگرداند.
سطح مارجین بدون هیچ پوزیشن بازی (مارجین استفادهشدهٔ صفر) نامشخص است یا عددی بسیار بزرگ نمایش داده میشود، چون چیزی برای تقسیم وجود ندارد — این عدد فقط زمانی معنادار است که پوزیشنی باز باشد.
چرا سطح مارجین اهمیت دارد؟
سطح مارجین روشنترین شاخص هشدار زودهنگام ریسک حساب است، زیرا هر دو طرف معادله — میزان اکوییتی باقیمانده و میزان تعهد شده — را در یک عدد واحد ترکیب میکند. بهجای رصد جداگانهٔ موجودی یا سود/ زیان شناور، معاملهگران باتجربه سطح مارجین را زیر نظر دارند، چون همین عدد است که تعیین میکند آیا بروکر مارجین کال صادر میکند یا استاپاوت اعمال میشود. حفظ سطح مارجین در سطحی بهاندازهٔ کافی بالا، با پرهیز از اهرم بیشازحد یا تعهد بیشازحد سرمایه به پوزیشنهای باز، یک اصل بنیادین مدیریت ریسک است.
جمعبندی سریع
- سطح مارجین = (اکوییتی ÷ مارجین استفادهشده) × ۱۰۰٪.
- این همان درصد کلیدی است که بروکرها برای فعالسازی مارجین کال و استاپاوت استفاده میکنند.
- سطح مارجین بالاتر یعنی حسابی سالمتر و کمریسکتر؛ افت آن نشانهٔ افزایش خطر است.
- آستانهها بسته به بروکر متفاوت است — همیشه سطوح دقیق مارجین کال و استاپاوت را در شرایط حساب خود بررسی کنید.