مارجین استفادهشده (Used Margin)
مارجین و اهرم
مارجین استفادهشده مجموع وجوه معاملهگر است که در حال حاضر بهعنوان وثیقه در همهٔ پوزیشنهای اهرمدار باز قفل شده است.
مارجین استفادهشده چیست؟
مارجین استفادهشده (که گاهی روی پلتفرم معاملاتی بهعنوان «مارجین درگیر» نمایش داده میشود) مجموع الزامات مارجین برای هر پوزیشن باز در یک حساب است. این عدد کل وجوه خود معاملهگر را نشان میدهد که در حال حاضر بهعنوان وثیقه قفل شده و بنابراین برای باز کردن معاملات جدید در دسترس نیست.
هر بار که پوزیشن جدیدی باز میشود، الزام مارجین آن به مارجین استفادهشده اضافه میشود؛ هر بار که پوزیشنی بسته میشود، همان بخش به مارجین آزاد بازمیگردد.
یک مثال عملی
فرض کنید معاملهگری سه پوزیشن روی یک حساب باز میکند که هرکدام به مارجین زیر نیاز دارند:
| پوزیشن | ابزار | مارجین لازم |
|---|---|---|
| ۱ | ۱ لات استاندارد EUR/USD | ۵۰۰ دلار |
| ۲ | ۰.۵ لات استاندارد GBP/USD | ۳۰۰ دلار |
| ۳ | ۱ لات خرد (مینی لات) USD/JPY | ۲۰۰ دلار |
مارجین استفادهشده صرفاً مجموع آنهاست: ۵۰۰ + ۳۰۰ + ۲۰۰ = ۱٬۰۰۰ دلار. اگر اکوییتی حساب ۴٬۰۰۰ دلار باشد، ۳٬۰۰۰ دلار مارجین آزاد برای پوزیشنهای جدید یا جذب زیان روی سه پوزیشن موجود باقی میماند.
اگر معاملهگر سپس پوزیشن USD/JPY را ببندد، مارجین استفادهشده به ۸۰۰ دلار کاهش مییابد و مارجین آزاد ۲۰۰ دلار افزایش یافته و به ۳٬۲۰۰ دلار میرسد — بدون توجه به اینکه آن پوزیشن با سود بسته شده یا زیان (۲۰۰ دلار آزادشده خود مارجین است، جدا از نتیجهٔ تحققیافتهٔ معامله، که در موجودی حساب ثبت میشود).
چرا مارجین استفادهشده اهمیت دارد؟
مارجین استفادهشده معیار مستقیمی است از میزان سرمایهٔ درگیرشدهٔ یک حساب در هر لحظه. عدد بالای مارجین استفادهشده نسبت به اکوییتی، یعنی فضای کمی برای جذب حرکات نامطلوب قیمتی باقی مانده، و مستقیماً سطح مارجین حساب را کاهش میدهد — نسبتی که بروکرها برای تصمیمگیری دربارهٔ زمان صدور مارجین کال یا فعالسازی استاپاوت زیر نظر دارند. معاملهگرانی که چند پوزیشن همزمان دارند باید مارجین استفادهشده را از نزدیک زیر نظر بگیرند، زیرا این عدد در همهٔ معاملات باز انباشته میشود، نه فقط جدیدترین آنها.
جمعبندی سریع
- مارجین استفادهشده مجموع در حال اجرای مارجین قفلشده در همهٔ پوزیشنهای باز فعلی است.
- با باز شدن پوزیشن جدید افزایش مییابد و با بسته شدن پوزیشن کاهش مییابد.
- مارجین آزاد و مارجین استفادهشده همیشه با هم برابر اکوییتی حساب میشوند.
- نسبت بالای مارجین استفادهشده به اکوییتی نشانهٔ حسابی با اهرم بیشازحد و ریسک بالاتر است.