تعیین حجم معامله (Position Sizing)
مدیریت ریسک
تعیین حجم معامله، فرایند انتخاب اندازه یک معامله است بهگونهای که زیان احتمالی در محدوده درصد از پیش تعیینشده حساب باقی بماند.
تعیین حجم معامله چیست؟
تعیین حجم معامله (Position Sizing) محاسبهای است که تعیین میکند چند واحد، لات یا قرارداد از یک ابزار معامله شود تا در صورت فعال شدن حد ضرر، زیان حاصل دقیقاً با مقدار سرمایهای که معاملهگر برنامهریزی کرده ریسک کند برابر باشد — نه بیشتر. این محاسبه سه عدد را به هم پیوند میدهد: اندازه حساب، ریسک هر معامله انتخابشده، و فاصله بر حسب پیپ (یا قیمت) تا حد ضرر.
بهجای معامله با حجم لات ثابت در هر معامله صرفنظر از شرایط ورود، تعیین حجم معامله، اندازه معامله را متناسب با ریسک همان معامله خاص تنظیم میکند.
یک مثال کاربردی
حسابی ۱۰٬۰۰۰ دلاری را در نظر بگیرید که معاملهگر ۱٪ در هر معامله، یعنی ۱۰۰ دلار، ریسک میکند. اگر حد ضرر یک معامله EUR/USD در ۲۵ پیپ فاصله از نقطه ورود قرار داشته باشد و هر پیپ روی یک لات استاندارد تقریباً ۱۰ دلار ارزش داشته باشد، معاملهگر بهصورت معکوس محاسبه میکند: ۱۰۰ دلار ریسک ÷ (۲۵ پیپ × ۱۰ دلار در هر پیپ برای هر لات استاندارد) = ۰.۴ لات. معامله با ۰.۴ لات و حد ضرر ۲۵ پیپی، زیان را در صورت اشتباه بودن معامله نزدیک به ۱۰۰ دلار نگه میدارد.
اگر معامله بعدی حد ضرر فشردهتری در حد ۱۰ پیپ داشته باشد، همان ۱۰۰ دلار ریسک، پوزیشنی بزرگتر — حدود ۱ لات — را مجاز میکند، زیرا هر پیپ حرکت نامطلوب سهم کوچکتری از بودجه کل ریسک را نشان میدهد. به همین دلیل حجم معامله باید متناسب با فاصله حد ضرر تغییر کند، نه ثابت بماند.
چرا اهمیت دارد
بدون تعیین حجم معامله، دو معامله با حد ضررهای دلاری یکسان میتوانند ریسک بسیار متفاوتی داشته باشند صرفاً به این دلیل که فاصله قیمتی آنها متفاوت است. درست انجام دادن تعیین حجم معامله چیزی است که ریسک هر معامله را از معاملهای به معامله دیگر ثابت نگه میدارد، که این خود مرکزی برای هر برنامه مدیریت ریسک است — اکثر پلتفرمهای معاملاتی کارگزاران یک ماشینحساب حجم پوزیشن یا لات داخلی برای خودکارسازی این محاسبه دارند.
جمعبندی سریع
- تعیین حجم معامله، اندازه معامله را بر اساس ریسک حساب و فاصله حد ضرر تنظیم میکند، نه بر اساس عادت.
- فرمول: حجم معامله = (ریسک حساب بر حسب پول) ÷ (فاصله حد ضرر بر حسب پیپ × ارزش هر پیپ).
- حد ضرر گستردهتر نیازمند پوزیشن کوچکتر است؛ حد ضرر فشردهتر پوزیشن بزرگتری را با همان ریسک دلاری مجاز میکند.
- این روش ریسک هر معامله را ثابت نگه میدارد، که پایه و اساس مدیریت ریسک منظم است.
معامله در فارکس و CFD با سطح بالایی از ریسک همراه است و ممکن است برای همه سرمایهگذاران مناسب نباشد. عملکرد گذشته نشاندهنده نتایج آینده نیست.